January Effect คืออะไร?

พูดง่ายๆแล้ว January Effect ก็คือความเชื่อที่ว่าตลาดหุ้นมักที่จะวิ่งขึ้นในช่วงเดือนมกราคม โดยเป็นผลกระทบจากการกว้านซื้อหุ้นของเหล่ากองทุนในช่วงต้นปี เนื่องจากในช่วงท้ายปีนั้นหลายๆกองทุนจะต้องทำการตบแต่งบัญชีให้เข้าที่ ซึ่งทำให้อาจมีการขายหุ้นออกมาในเดือนธันวาคมและกลับมาซื้อคืนในเดือนมกราคมต้นปีนั่นเอง อย่างไรก็ตาม ช่วงระยะเวลาการดำเนินไปของ January Effect นั้นเป็นสิ่งที่ค่อนข้างคลุมเครือและให้ความหมายไม่ตรงกันสักเท่าไหร่นัก บางคนบอกแค่อาทิตย์เดียว บางคนบอกว่าเป็นเดือน บางคนบอกว่าเป็นไตรมาสเลยก็มี ดังนั้นในส่วนของสถิติตรงนี้ผมจะขอนับเพียง 1 เดือนเท่านั้นครับ

ซื้อหุ้นต้นเดือนมกราคมแล้วขายทิ้งปลายเดือนก็กำไรแล้ว … ง่ายๆแค่นี้หรือ?

จริงๆแล้วเรื่องนี้คงจะสรุปได้ยากมาก เนื่องจากแต่ละคนก็คงจะไม่ได้ซื้อหุ้นตัวเดียวกันทั้งหมด (รวมถึงจำนวนของหุ้นและการกระจายความเสี่ยงด้วย) ดังนั้นในส่วนนี้ผมจะขอนำสถิผลตอบแทนในแต่ละเดือนของ SET Index มาให้ดูกันเพื่อความเป็นสากลเสีย สิ่งที่พิเศษก็คือผมได้จัดทำผลตอบแทนในแต่ละเดือนออกมาให้ดูกันด้วย ส่วนผลสรุปจะเป็นอย่างไรเดี๋ยวไว้มาคุยกันต่อตอนท้าย ตอนนี้ลองไปดูที่ตารางกันก่อนเลยครับ

ตารางผลตอบแทนรายเดือนของดัชนี SET Index ตั้งแต่วันที่ 1/1/2518 – 1/1/2554 (รวม 36 ปี)

ความถี่ที่ SET Index ให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกในแต่ละเดือน (30 เมษายน 2518 – 1 มกราคม 2554)

ความน่าจะเป็นของ January Effect

จากข้อมูลที่เราได้เห็นในตารางนั้นพบว่า SET Index ให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกในเดือนมกราคมทั้งสิ้น 20 ครั้งจากทั้งหมด 35 ปี (54.14%) นี่แสดงให้เห็นว่าถึงแม้ทฤษฏีนี้จะมีตรรกะหรือเหตุผลมารับรองสักเท่าไหร่ก็ตาม แต่ความน่าเชื่อถือของ January Effect นั้นแทบจะไม่ต่างจากการสุ่มโยนเหรียญเลย! พูดง่ายๆก็คือว่าคนส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นนั้นโดนหลอกจากตลาดอีกครั้งหนึ่ง พวกเราล้วนคิดไปเองจาก Bias ที่เรามักจะจำสิ่งที่เราอยากจำได้ก็เท่านั้น

นอกจากนี้แล้วเรายังจะเห็นว่า หากเราต้องการจะลุ้นว่าเดือนไหนหุ้นส่วนใหญ่จะวิ่งขึ้นไปจริงๆแล้วล่ะก็ เดือนที่น่าสนใจที่สุดจะไปอยู่ที่เดือนมิถุนายนแทนต่างหาก นั่นก็เพราะมันให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกถึง 25 ครั้ง (69.44%) นั่นแปลว่าเราอาจจะต้องพูดกันใหม่กับตลาดหุ้นไทยว่า June Effect แทนก็ได้

January Effect กับตลาดในปัจจุบัน

เหตุผลหนึ่งที่ผมได้เก็บสถิติย้อนหลังไปถึง 36 ปีนั้นไม่ได้เป็นเพราะว่าผมอยากจะเหนื่อยขึ้นกว่าเดิมสักเท่าไหร่ แต่นั่นเป็นเพราะอย่างน้อยที่สุดแล้ว หากเราต้องการความน่าเชื่อถือทางสถิติที่เกิดขึ้น Sample Size ของมันก็ควรที่จะมากกว่า 30 ครั้งอย่างที่ผมเคยได้เขียนไว้แล้วในบทความที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามผมคิดว่าหลายๆคนก็อาจสงสัยว่าแล้วในปัจจุบันผลของมันมีความโน้มเอียงไปทางไหนอย่างไรบ้าง ตารางข้างล่างจึงเป็นการ Focus ลงไปในช่วงระยะเวลา 10 ปีที่ผ่านมา

ตารางผลตอบแทนรายเดือนของดัชนี SET Index ตั้งแต่วันที่ 1/1/2544 – 1/1/2554 (รวม 10 ปี)

ความถี่ที่ SET Index ให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกในแต่ละเดือน (1 มกราคม 2544 – 1 มกราคม 2554)

January UNeffect

หากลองสังเกตดูเราจะเห็นได้ว่าในช่วงเวลา 10 ปีที่ผ่านมานี้ความถี่ของการเกิด January Effect นั้นลดน้อยลงเหลือเพียง 5 ใน 10 ครั้ง (50%) เท่านั้น โดยเฉพาะในช่วง 4 ปีหลังของการทดสอบ (หากนับปีนี้ 2011 จะรวมเป็น 5 ครั้ง) SET Index กลับให้ผลตอบแทนเป็นลบในเดือนมกราคมติดต่อกันมาตลอด นี่อาจเป็นเป็นไปได้ว่าจากการที่เมื่อทุกคนรับรู้ต่อปรากฏการณ์นี้แล้ว จึงได้พยายามเริ่มต้นเข้ากว้านซื้อหุ้นในช่วงเดือนธันวาคมแทนนั่นเอง (เราจะเห็นได้ว่าในเดือนธันวาคมนั้น SET Index ให้ผลตอบแทนเป็นบวกถึง 8 ใน 10 ครั้งเลยทีเดียว) แต่ไม่ว่ามันจะเป็นไปด้วยเหตุผลอันใดแล้ว เราก็อาจพอที่จะสรุปได้ว่าปรากฏการณ์ January Effect ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมานั้นอาจสิ้นมนต์ขลังของมันลงไปแล้วก็เป็นได้

ธันวาคม … เดือนที่เหมาะแก่การซื้อหุ้น?

ก่อนจะจบบทความนี้ ถึงแม้ว่าผมจะไม่อาจที่จะรับประกันต่อกำไรขาดทุนของทุกๆคนได้ก็ตาม แต่ผมก็คิดว่าน่าสนุกดีถ้าเราจะลองหาประสิทธิภาพจากปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นในแต่ละเดือนกันดูบ้าง โดยจากสถิติที่ผ่านมานั้นเราจะสังเกตกันได้ว่าเดือนที่มีน้ำหนักหรือมีความ Robust ในลำดับต้นๆก็คือเดือนเดือนธันวาคม และจากสมมุติฐานของคนทั่วๆไปที่เชื่อว่าพลังของเดือนที่สำคัญนั้นมีผลทำให้หุ้นส่วนใหญ่วิ่งขึ้น ผมจึงได้ลองทดสอบโดยทำการสุ่มเข้าซื้อหุ้นในกลุ่ม SET 100 เฉพาะในช่วงต้นเดือนธันวาคมและขายออกในช่วงปลายเดือน ตั้งแต่วันที่ 1/1/2544 – 1/1/2554 (พูดง่ายๆคือ 10 ปีหรือซื้อขายทั้งหมด 10 ครั้ง) โดยกำหนดขนาดการลงทุนที่ไม้ละ 5% ของพอร์ทมูลค่าเริ่มต้นที่ 1 ล้านบาทดูว่าผลจะออกมาเป็นเช่นไร และนี่คือผลของมัน … แล้วเจอกันใหม่บทความหน้าครับ

*** ผมของการสุ่มเลือกตัวหุ้นจะไม่คงที่ แต่จากการสุ่มหลายๆครั้งแล้วพบว่ามันให้ผลตอบแทนทบต้นอยู่ที่ราวๆ 3%+- หากเราเลือกที่จะซื้อหุ้นเฉพาะแต่ในเดือนธันวาคมของแต่ละปี ***

แมงเม่าคลับ.คอม หนังสือหุ้นน่าอ่าน, วิธีการเล่นหุ้น, การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค, จิตวิทยาการลงทุน และการบริหารเงินทุน Money Management

Related posts:

1. การกระจายตัวของผลตอบแทนในตลาดหุ้น : Distribution of Returns
2. ซื้อหุ้นต่ำๆไปขายสูง ใช้ได้จริงหรือไม่ : Buy Strength or Buy Weakness?
3. The New Concepts In Technical Trading Systems by Welles Wilder Jr.

หนังสือหุ้นน่าอ่าน : The New Concepts In Technical Trading Systems

“แนวคิดและระบบการลงทุนต่างๆที่อยู่ในหนังสือเล่มนี้นั้น คือผลของการศึกษาวิจัยตลาดเป็นเวลานานหลายปี แนวทางการปฏิบัติต่างๆนั้นอยู่ใสขอบข่ายการวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค และผลลัพธ์ของมันก็ยอดเยี่ยมเช่นกัน จุดประสงค์ในการเขียนหนังสือเล่มนี้ขึ้นมา ไม่ใช่เพื่อความสนุกในการอ่าน แต่เพื่อช่วยเป็นเครื่องมือและดัชนีชี้วัดให้กับผู้อ่านเพื่อใช้กับการเก็งกำไรในตลาดต่างๆ ไม่มีส่วนใดในหนังสือเล่มนี้ ที่อ้างอิงแนวคิดจากผลงานของผู้เขียนท่านอื่นๆ สิ่งที่คุณจะได้พบในหนังสือเล่มนี้นั้น คือผลงานต้นแบบชิ้นแรกในตัวของมันเอง”

Welles J. Wilder Jr.

แนะนำหนังสือหุ้น การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค วิธีการเล่นหุ้น

นี่คือคำนำที่ Welles Wilder ได้เขียนไว้ในหนังสือหุ้น The New Concepts In Technical Trading Systems ของเขาตั้งแต่เมื่อเดือนมิถุนายนปี 1978 ครับ และผมคิดว่านี่น่าจะเป็นคำแนะนำหนังสือหุ้นเล่มนี้ที่ดีที่สุดที่ผมจะเขียน โดยปกติแล้วที่ผ่านๆมา ผมจะบรรยายไปเรื่อยว่าหนังสือหุ้นเล่มไหนเป็นอย่างไรๆ แต่สำหรับหนังสือหุ้นเล่มนี้ ผมคิดว่าเป็นหนังสือหุ้นเล่มที่คลาสสิคมากๆเล่มหนึ่ง ใครที่คิดจะใช้กราฟในการเก็งกำไรควรที่จะต้องมีเก็บไว้อ่านทุกๆคนอยู่แล้ว ดังนั้น ผมจึงทำการแปลบทนำส่วนหนึ่งที่ Wilder ได้เขียนไว้ในหนังสือเล่มนี้มาให้อ่านกันแทนนะครับ คิดว่าน่าจะมีประโยชน์พอสมควรเลยทีเดียวครับ

แนะนำหนังสือหุ้น การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค วิธีการเล่นหุ้น

จิ๊กซอว์ที่หายไปของระบบการลงทุนทางเทคนิคส่วนใหญ่

แผนการเก็งกำไรโดยใช้ Technical Analysis โดยส่วนใหญ่นั้น จะประกอบด้วยสองส่วนใหญ่ๆ นั่นกีคือ

1.ระบบการลงทุนที่อิงกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค

2.รูปแบบและเทคนิคการบริหารเงินทุน

ระบบการลงทุนที่อิงกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคส่วนใหญ่นั้น มักจะอยู่ในรูปแบบของ Trend-Following และผมเชื่อว่าระบบที่เป็น Trend Following นั้น คือแนวทางที่จะสร้างกำไรได้มากที่สุดเมื่อตลาดนั้นมีแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม แนวทางแบบ Trend-Following นั้น ก็มักที่จะเกิดการคืนกำไรอย่างมากให้กับตลาด เมื่อตลาดได้เปลี่ยนแปลงเข้าสู่การเคลื่อนไหวแบบออกข้างหรือ Sideway

รูปแบบสไตล์การลงทุนแบบ Anti-Trend นั้น ก็มักที่จะทำกำไรได้ดีที่สุดเมื่อตลาดเข้าสู่ช่วง Sideway หรือในขณะที่ตลาดไม่มีแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม กำไรที่ได้มาแต่ละครั้งนั้น มักจะน้อยกว่ารูปแบบแรก เนื่องจากมันทำการซื้อขายบ่อยครั้งกว่า และค่าคอมมิสชั่นจึงกลายมาเป็นปัจจัยสำคัญของต้นทุน และเมื่อไหร่ที่ตลาดได้เปลี่ยนรูปแบบการเคลื่อนไหวเข้าสู่ช่วงที่เป็นแนวโน้มนั้น ระบบการลงทุนแบบ Anti-Trend ก็มักที่จะไม่สามารถทำกำไรได้เช่นกัน

แนะนำหนังสือหุ้น การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค วิธีการเล่นหุ้น

ในเวลาหลายๆปีที่ผ่านมา ผมได้ใช้เวลาไปอย่างมากมาย ในการที่จะพัฒนาและวิเคราะห์ถึงแนวคิดและเครื่องมือทางเทคนิคต่างๆ แต่ผมก็ยังไม่สามารถค้นพบระบบหรือเครื่องมือทางเทคนิค ที่สามารถทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอในทุกๆรูปแบบการเคลื่อนไหวของตลาดอยู่ตลอดเวลา

ดังนั้น คำตอบหนึ่งจึงอยู่ที่การจัดระดับ Rating Scale ในแต่หุ้นแต่ละตัวหรือตลาดแต่ละตลาด เพื่อที่นักเก็งกำไรจะสามารถบ่งชี้ได้ว่า ตลาดในขณะนั้นกำลังอยู่ในช่วงที่ไม่มีแนวโน้ม หรือมีแนวโน้มขึ้นมา โดยแนวคิดนี้นั้นจะถูกอธิบายไว้อย่างละเอียดในบทที่ 4 นั่นก็คือ The Directional Movement Index

ยังมีองค์ประกอบต่างๆอีกหลายอย่างที่คุณควรจะนำมาพิจารณาร่วมกัน การเคลื่อนไหวของตลาดที่เป็น “แนวโน้ม” ที่มักจะให้กำไรสูงที่สุดนั้น มักจะเกิดขึ้นในตลาดที่มีความผันผวนสูงที่สุด(Volatile) นั่นก็คือ ตลาดที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วที่สุด และแนวคิดนี้ ก็ได้ถูกอธิบายไว้อย่างละเอียดเช่นกันในบทที่ 3 ชื่อ The Volatility Index นั่นเอง

แน่นอนว่า คุณควรที่จะต้องนำ Margin Requirement และค่า Commission มาพิจารณาอีกด้วย

แนะนำหนังสือหุ้น การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค วิธีการเล่นหุ้น

ปัจจัยทั้ง 4 อย่างที่ได้พูดถึงนั้น เราสามารถที่จะนำมาถ่วงน้ำหนักอย่างเหมาะสมได้ด้วย The Commodity Selection Index(CSI) เช่นกัน ซึ่งได้ถูกอธิบายไว้แล้วในบทที่ 9 โดยที่ Commodities ที่ให้ค่าสูงที่สุดใน CSI Scale นั้นจะหมายถึง

1)มีค่า Directional Movement ที่สูง

2)มีค่า Volatility หรือความผันผวนสูง

3)มี Margin Requirements ที่เป็นเหตุเป็นผลสำพันธ์กับ Volatility และ Directional Movement

4)มีค่า Commission ที่เหมาะสม

แนะนำหนังสือหุ้น การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค วิธีการเล่นหุ้น

ดังนั้น จิ้กซอว์ที่หายไปของระบบการลงทุนที่อิงการวิเคราะห์ทางเทคนิคส่วนใหญ่นั้นก็คือ แนวคิดและวิธีการที่จะช่วยให้เราสามารถประเมินและตัดสินใจได้ว่า หุ้นหรือสินค้า Commodities ที่อยู่ในตลาด “ตัวใด”(Which) นั้น สมควรที่จะเข้าเทรดเมื่อเกิดสัญญาณซื้อ-ขายที่สุดนั่นเอง และคำตอบเหล่านี้ก็จะอยู่ที่บทของ The Commodity Selection Index นั่นเอง

แนะนำหนังสือหุ้น การวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค วิธีการเล่นหุ้น

และนี่ก็เป็นบทนำที่น่าจะช่วยให้ตัดสินใจได้ว่า เราควรจะหาหนังสือหุ้นเล่มนี้มาอ่านอย่างละเอียดดีหรือไม่นะครับ ตัดสินใจกันเอาเอง สิ่งที่เป็นจุดเด่นของหนังสือหุ้นเล่มนี้สำหรับผมแล้ว คือมันสอนแนวคิดและพาเราทำการคำนวณค่าดัชนีต่างๆออกมาพร้อมๆกันไปเรื่อยๆ ซึ่งมักจะหาไม่ได้จากเล่มอื่นๆครับ อีกทั้งระบบต่างๆที่อยู่ในหนังสือเล่มนี้นั้น แทบจะเรียกได้ว่าเป็นพื้นฐานของระบบหรือเครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคยอดนิยมของเราในทุกๆวันนี้เลยก็ว่าได้ครับ ถ้ามีเวลาว่างแนะนำให้อ่านครับ แล้วเจอกันใหม่ที่ แมงเม่าคลับ.คอม ครับ

ใครสนใจอ่านกดไปที่หน้า Download ได้เลยครับ

Related posts:

1. บทสัมภาษณ์เซียนหุ้น : Interview with Master Trader : J. Welles Wilder
2. ปรับพื้นฐานวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิค (Video Clip) : Technical analysis with Rebecca
3. การสร้างระบบการลงทุนที่ยั่งยืนและมั่นคง : Robust Trading System (2)

เรื่องของการใช้ Stop loss นั้นเป็นเรื่องปัญหาโลกแตกอีกเรื่อง เพราะมันขึ้นอยู่กับหลายอย่าง ทั้ง Time Frame ในการเล่นของแต่ละคน หรือแม้กระทั่งนิสัย หรือสไตล์การใช้ชีวิตอีกด้วย วันนี้เลยเอาเกร็ดเล็กๆน้อยจากเซียนหุ้นระดับโลกไม่กี่คนที่เป็นผู้หญิงมาให้ดูครับ เธอคือ Linda Bradford Raschke ครับ

Click here to view the embedded video.

ประวัติโดยย่อของ Linda Bradford Raschke

Linda Bradford Raschke นั้นเป็นนักเก็งกำไรหญิงที่โชกโชนอยู่ในตลาด Commodities และ Futures ที่อเมริกามานานกว่า 20 ปีครับ และเธอยังเป็นประธานบริหารของ LBRGroup, Inc., a registered CTA and money management firm และเป็นประธานบริหารของ LBR Asset Management, a Commodity Pool Operator อีกด้วยครับ

เธอเริ่มต้นอาชีพการเก็งกำไรตั้งแต่ในปี 1981 โดยทำหน้าที่เป็น Market Maker ในตลาด Options ครับ โดย Linda Raschke นั้นมีชื่อเสียงโด่งดังจากการเป็นนักเก็งกำไรระยะสั้นในตลาด S&P Futures ครับ โดยเธอนั้นมีความรอบรู้ในการเก็งกำไรในหลายๆรูปแบบ และที่สำคัญเธอยังเป็นเซียนหุ้นอีกคนหนึ่งที่ได้ถูกสัมภาษณ์อยู่ในหนังสือ The New Market Wizards ที่โด่งดังมากๆซึ่งเขียนโดย Jack Schwager ครับ

Linda Raschke ได้ร่วมเขียนหนังสือหุ้นขายดีไว้เล่มหนึ่ง นั่นก็คือ “Street Smart – High Probability Short Term Trading Strategies” ครับ วันหลังๆผมจะมารีวิวให้อ่านกัน หรืออาจนำบางเทคนิคมาเขียนให้ดูนะครับ สำหรับวันนี้หมดแล้วครับหากใครดูคลิปแล้วจะลองนำไปประยุกต์ใช้ ก็อย่าลืมว่าเจ๊ Linda เธอเล่นแบบเสือปืนไวนะครับถึงแม้จะใช้ X time ATR ก็ตามแต่เธอใชกราฟราย 5-15 นาทีเท่านั้น ไม่ใช่กราฟวันนะครับ อิอิ เจอกันใหม่ที่ แมงเม่าคลับ.คอม ครับ ขอบคุณที่เขียนคอมเมนท์มาคุยๆกันนะครับ จะได้ช่วยกันแบ่งความรู้ อิอิ

Related posts:

1. วิธีการเล่นหุ้น(Video Clip) : Trading Psychology (Part 2)
2. เทคนิคการอ่านโวลุ่มในการเล่นหุ้น : Tape Reading By Linda Bradford Raschke
3. เทคนิคการอ่านโวลุ่มในการเล่นหุ้น : Tape Reading By Linda Bradford Raschke (2)

วันหยุดทั้งทีแนะนำหนังสือหุ้นกันดีกว่า เล่มนี้เป็นหนังสือหุ้นดีๆอีกเล่มเกี่ยวกับการพัฒนาระบบการเล่นหุ้นครับ โดยจะเป็นการสัมภาษณ์เซียนหุ้นหลายๆคนครับ แถมยังมีสูตรเด็ดของแต่ละท่าน แถมมาให้ใช้กับ TradeStation เสียด้วยครับ น่าเอามาวิเคราะห์ดูเพื่อใช้ในการพัฒนาระบบกันครับ

หนังสือเล่มนี้ Trading System – Secret of the master เขียนโดน Joe Krutsinger นักเล่นหุ้นผู้เชี่ยวชาญในการพัฒนาระบบการเล่นหุ้นให้กับกองทุนระดับโลกต่างๆครับ โดยเขานั้นได้ทำการสัมภาษณ์เซียนหุ้นหลายๆคน เกี่ยวกับระบบการเล่นของพวกเขาทั้งหลายเอาใว้ครับ

อย่าพึ่งคิดว่าหนังสือหุ้นเล่มนี้เป็นเหมือนกับ Black Box ไปเสียก่อนนะครับ เนื่องจากมันได้ให้แง่มุมแนวคิดทั้งในเรื่องของการกำหนดระดับความเสี่ยง Risk Management หรือการควบคุมสิ่งต่างๆที่เกิดขึ้นมากับระบบของเราว่าจะมีผลในทางใด ไม่ว่าจะเป็น Drawdown, Winning percentage, Average Win/loss, Holding period หรือแม้แต่แนวทางการจัดการบริหารพอร์ทหรือ Portfolio Management ครับ

สำหรับผู้ที่ถูกสัมภาษณ์นั้น ผมเชื่อว่าหลายๆคนแค่เอ่ยชื่อมา เราก็ร้องอ๋อกันแล้ว เพราะอาจเคยเห็นบ่อยๆ ในโปรแกรมเทรดหุ้นเช่น MetaStock หรือ Tradestation ยกตัวอย่างเช่น

Larry Williams สุดยอดเซียนหุ้นคนหนึ่ง ที่ผมเคยได้นำวิดีโอมาลงไปแล้ว

Gleen neely เจ้าพ่อ Elliot Wave

Bill Williams เซียนหุ้นผู้บุกเบิกการนำ Fractal Analysis เข้ามาในวงการหุ้นครับ

David W. Fox เซียนหุ้นผู้ที่เคยโด่งดังมาแล้วในอดีตจากระบบที่โด่งดังอันดับหนึ่งอย่างระบบ Dollar Trader

Joseph Dinapoli เจ้าพ่อ Fibanaci Trading ครับ

Cynthia Case เซียนหุ้นและผู้เขียนหนังสือดีๆอย่าง Trading with the odds

และอีกมากมายหลายคน รวมถึงผู้เขียนหนังสือเล่มนี้ Joe Krutsinger ก็ได้ให้สัมภาษณ์ใว้เช่นกันครับ

บางทีหลายๆคนคงงงว่าผมหาหนังสืออะไรมารีวิว ผมก็คงต้องบอกว่าเล่มที่มันตลาดๆ หรือคนรู้จักไปหมดแล้วผมว่าคุณคงหาอ่านจากที่อื่นๆกันได้ครับ แต่ของดีๆแบบซ่อนๆเก็บๆที่ไม่ค่อยมีใครรู้ผมอยากให้ลองนำมาอ่านๆดูครับ แล้วจะเจออะไรอีกเยอะเลย ใครไม่เชื่อลองไปดูตอนท้ายของหนังสือเล่มนี้เอาละกันว่าผู้เขียนหนังสือเล่มนี้ได้ลองนำเอาแนวคิดต่างๆ มาลองเขียนแล้วทำ Back Test กันออกมาแล้วทำกำไรกันไปคนละเท่าไหร่ ใบ้ให้ว่ารวยไปเลยละกัน (ถ้ามีวินัยนะครับ)

แล้ววันหลังจะหาหนังสือดีๆ ที่ถูกซ่อนเอาไว้ มารีวิวให้หามาลองอ่านเพลินๆกันนะครับ สำหรับวันนี้ไปแล้วครับ มีอะไรทิ้งคอมเมนท์กันใว้ได้นะครับ ผมจะกลับมาตอบ ผ่านมาแล้วก็ทักทายกันหน่อยนะครับ เจอกันใหม่ที่ แมงเม่าคลับ.คอม สวัสดีครับ

Related posts:

1. แนะนำหนังสือหุ้น : Book review : Enhancing Trader Performance
2. แนะนำหนังสือหุ้น : Book review : Zen in the market
3. แนะนำหนังสือหุ้น : Book review : Mindtraps – Mastering the Inner World of Investing

……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….

ผมได้นำเอาคลิปวิดีโอเพลง The Whipsaw Song ของ Ed Seykota ที่ผมเคยได้เขียนถึงไปแล้วมาทำ Subtitle แปลเอาไว้ครับ บางท่อนอาจปรับแต่งบ้างนิดหน่อยให้เข้ากับภาษาไทยๆเรา โดยรวมผมว่าฟังๆดูแล้วมันก็ขำๆดีนะครับไม่แย่เท่าไหร่(มั้ง)55 บางทีแล้วผมว่าการฟังเพลงก็อาจเป็นตัวช่วยทางหนึ่ง ที่จะคอยย้ำเตือนให้เราคิดถึงหลักการเล่นหุ้นจนฝังใจได้ดีทีเดียวครับ หวังว่าคงจะเปิดฟังกันหลายๆรอบนะครับ และนี่เป็นเพลงที่ Ed Seykota ได้แต่งไว้และเอาลงไว้ในเว็บไซท์ Trading Tribe ของเขาครับ หากใครสนใจเพิ่มเติม ลองไปที่ www.seykota.com/tribe/ ได้ครับ ส่วนเนื้อเพลงทั้งอังกฤษและไทย ผมจะเอาไว้ด้านล่างนี้นะครับ แล้วเจอกันใหม่ที่ แมงเม่าคลับ.คอม ครับ

The Whipsaw Song (Sub-ไทย)

คุณโดนต้ม ส่วนผมก็โดนตุ๋น.. ที่รัก

คุณโดนต้ม ส่วนผมก็โดนตุ๋น.. เหมือนกัน

ขาดทุนนิดหน่อย เป็นเรื่องธรรมดา

เพราะแนวโน้มใหญ่ จะให้กำไรกลับมา!

แมงเม่าทุกตัว จงจำไว้ให้ดี (ซ้ำ)

(ปล่อยให้หุ้นวิ่งทำกำไร : Ride your winner)

เราจะทำอย่างไร เมื่อเราเล่นถูกทางล่ะ.. ที่รัก

เราจะทำอย่างไร เมื่อเรามีกำไร.. ขึ้นมา

เราจะทำอย่างไร เมื่อมันพักตัวลงมา

อย่ารีบขายเกินไป ปล่อยมันวิ่งไปข้างหน้า!

แมงเม่าทุกตัว จงจำไว้ให้ดี

(ตัดขาดทุน : Cut Your Losses)

เราจะทำอย่างไร ถ้าขาดทุนขึ้นมาล่ะ.. ที่รัก

เราจะทำอย่างไร ถ้าขาดทุนขึ้นมา.. สักวัน

เราจะทำอย่างไร ถ้ามันเน่าขึ้นมา

รีบๆขายทิ้งไป ให้ไกลลูกตา!

แมงเม่าทั้งหลาย จงจำไว้ให้ดี

(ควบคุมความเสี่ยง : Manage Your Risk)

เราจะรู้ได้อย่างไร ว่าไม่เสี่ยงเกินไปล่ะ.. ที่รัก

เราจะรู้ได้อย่างไร ว่ามันไม่หนักหนา.. สักเท่าไร

เราจะรู้ได้อย่างไร ว่าไม่เสี่ยงจนบ้า

ก็ถ้าหลับลงไป โดยไม่ต้องกินยา!

แมงเม่าทุกตัว จงจำไว้ให้ดี

(มีจุดตัดขาดทุน : Use Stops)

เราจะทำอย่างไร ถ้ามันร่วงลงมาล่ะ.. ที่รัก

เราจะทำอย่างไร ถ้ามันร่วงลงมา.. มากไป

เราจะทำอย่างไร ถ้ามันร่วงไม่เป็นท่า

ไม่ได้ปอดหรอกนะ แต่เราเตรียมเผ่นล่วงหน้า!

แมงเม่าทุกตัว จงจำไว้ให้ดี

(ทำตามระบบ : Stick to the System)

แล้วจะทำอย่างไร เมื่อขาดทุนติดกันล่ะ.. ที่รัก

แล้วจะทำอย่างไร เมื่อขาดทุนครั้งใหญ่.. ขึ้นมา

แล้วจะทำอย่างไร เมื่อเจ็บใจหนักหนา

แค่ตามระบบไป อย่าพึ่งถอดใจเลยน่า!

แมงเม่าทุกตัว จงจำไว้ให้ดี

(อย่าสนข่าวลือ : File the News)

แล้วจะทำอย่างไร ถ้ามีข่าวขึ้นมาล่ะ.. ที่รัก

แล้วจะทำอย่างไร ถ้าเขาลือกันไป.. ทั่วกัน

แล้วจะทำอย่างไร ถ้าหนังสือพิมพ์เขาว่า..

โอ้ย อย่าไปสนใจ ทิ้งมันลงตะกร้า!

แมงเม่าทุกตัว จงจำไว้ให้ดี

The Whipsaw Song (Eng)

You get a whip and I get a saw, honey
You get a whip and I get a saw, babe
You get a whip and I get a saw
One good trend pays for ‘em all.
Honey, trader, ba-by mine.

Banjo (Ride Your Winners):
What do we do when we catch a trend, honey … etc.
We ride that trend right to the end.

Mandolin (Cut Your Losses):
What do we do when we show a loss, honey … etc.
We give that dag-gone loss a toss.

Fiddle (Manage Your Risk):
How do we know when our risk is right, honey … etc.
We make a lot of money and we sleep at night.

Guitar (Use Stops):
What do we do when the price breaks through, honey … etc.
Our stops are in so there’s nothing to do.

Bass (Stick to the System):
What do we do when a draw down comes, honey
What do we do when it gets real big, babe
What do we do when it’s even bigger …
We stick to the plan and pull the trigger.

Banjo (File the News):
What do we do with a hot news flash, honey … etc.
We stash that flash right in the trash.

Related posts:

1. Ed Seykota’s Channel Trading System : ระบบการลงทุนของ Ed Seykota
2. Money Management : เพื่อนักเล่นหุ้น : คุมต้นทุน จำกัดความเสี่ยง!
3. การจัดการความเสี่ยง : Risk Management by Ed Seykota(1)

บทสัมภาษณ์เซียนหุ้น : William Eckhardt วิทยาศาสตร์แห่งการเล่นหุ้น

สวัสดีครับ ผมหายไป 2 วัน วันนี้เลยนำเอาบางส่วนจากบทสัมภาษณ์ของ William Eckhardt มาแปลให้ฟังครับ Eckhardt นั้นเป็นนักเล่นหุ้นและเล่นฟิวเจอร์ชั้นเซียนของอเมริกาครับ เค้าถือเป็นหนึ่งในต้นแบบของโลกการเงินในสมัยนั้นเลยก็ได้ครับ จุดเด่นของ Eckhardt ก็คือเค้าเป็นคนที่มีความเป็นนักคณิตศาสตร์มากๆครับ ซึ่งตัวเค้าเองเคยเล่นหุ้นอยู่ที่ห้องค้า (floor Trader) ในสมัยเริ่มเล่นหุ้นแต่ต่อมาก็เปลี่ยนตัวเองมาเป็น System trader ในตอนหลัง และ William Eckhardt คนนี้นั้นก็เป็นเหมือนต้นแบบให้นักเล่นหุ้นที่เล่นหุ้นเป็นระบบได้ศึกษาแนวความคิดของเขาจนถึงทุกวันนี้ อีกทั้งเขายังเป็นผู้ร่วมก่อตั้งและสอนวิธีการเล่นหุ้นให้กับกลุ่มเซียนเต่า The Turtle Trader อีกด้วย และต่อไปนี้คือบทสัมภาษณ์ของเขาครับ

……

Q: คุณใช้การอ่านรูปแบบของกราฟเพื่อการวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิคในระบบการเล่นหุ้นของคุณรึปล่าว ?

A: ผมคิดว่าสิ่งที่ดูดีในกราฟส่วนมากกว่า98% มันไร้ค่าน่ะ

……

Q: ทำไมล่ะ ?

A: เพราะจิตใจของเราสร้างรูปแบบขึ้นมาเอง ไงล่ะ เรามักจะเห็นสิ่งที่เราอยากเห็น มีหนังสือที่เปลี่ยนแปลงแนวคิดเกี่ยวกับหลักการทางสถิติเล่มหนึ่งกล่าวไว้แล้วว่า “ตาของคนเราดีเกินไปเพราะเราจะพบรูปแบบที่เราอยากเจอเสมอ” และคุณก็มักจะมองเห็นมากกว่าสิ่งที่มันเป็นจริงๆไงล่ะ

คนเรามักจะมองสิ่งต่างๆด้วยความไม่เที่ยงตรง นั่นก็คือเมื่อเราใช้ตามองกราฟ มันไม่ได้แปลว่ามันจะให้น้ำหนักกับทุกอย่างในกราฟเท่ากัน แต่มันกลับมักที่จะมองไปที่สิ่งที่มันอยากเห็น หรือสิ่งที่มันเห็นได้ง่ายและเราก็มักจะใช้ข้อมูลเหล่านี้มาสรุปเป็นความคิดของเราเอง

มันเป็นธรรมดาของคนเราที่เรามักจะอยากมองไปที่ความสำเร็จหรือกำไรจนลืมนึกไปถึง การขาดทุนที่เกิดขึ้นด้วยจนกว่าที่คุณจะรู้อีกทีมันก็เจียนตายแล้ว เพราะฉะนั้นต่อให้คุณจะตั้งใจมองอะไรอย่างถี่ถ้วนแล้วก็ตามแต่มันก็ยังคงมีช่องว่างที่จะทำให้คนเราหลงคิดว่ามันดีกว่าสิ่งที่มันเป็นอยู่ ต่อให้คุณพยายามแค่ใหนแต่มันก็มีแนวโน้มที่คุณจะตัดสินจากอคิติของคุณอยู่สูงมากอยู่ดี และที่จริงอคติเช่นนี้ก็มีอยู่ในการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ทุกแขนงเหมือนกัน แม้แต่นักวิจัยที่ได้ชื่อว่าดีที่สุดก็อาจตกเป็นเหยื่อของอคตินี้แหละ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไม เมื่อผมทำการค้นคว้าส่วนตัวของผม ผมมักจะลดค่าของผลลัพท์ที่ออกมา 20% – 50%เลยที่เดียว

……

Q: คุณกำลังจะบอกว่าการอ่านกราฟด้วยสายตามีแต่จะนำไปสู่พลุมพราง และการมองข้ามบางอย่างไปงั้นเหรอ ?

A: ใช่แล้ว จริงอยู่มีบางคนอาจจะทำได้ดีจากการวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิคด้วยสายตา แต่ผมไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ และจากการที่ผมได้รู้จักกับนักเล่นหุ้นที่ใช้การอ่านกราฟแพทเทิร์น เขาเหล่านั้นมักจะตัดสินใจซื้อขายจากรูปแบบที่เขาชอบมากกว่ารูปแบบที่เขาไม่ชอบและนั่นมันไม่ไช่ความคิดที่ดีเลย คุณไม่ควรที่จะปักใจแต่ในสิ่งที่คุณชอบ และมันก็ผิดที่คุณจะปักใจในรูปแบบบางรูปแบบมากกว่าอย่างอื่น และ สำคัญที่สุดก็คือถ้าคุณตัดสินใจซื้อขายตามสิ่งที่ตาของคุณชอบ มันยากมากที่คุณจะไม่รุ้สึกผิดถ้าหากว่าการเทรดครั้งนั้นมันขาดทุน !!

……

Q: ผมก็คิดว่านั่นก็เป็นสิ่งที่แย่

A: ไช่ ! มันเป็นสิ่งที่จะทำให้คุณล้มเหลวในการเล่นหุ้นเลยแหละ !

……

Q: ตรงกันข้ามถ้าเรามี กลไกหรือระบบที่แน่นอนมาช่วยในการตัดสินใจ ปัญหาเหล่านี้จะไม่เกิดขึ้นใช่ใหม ?

A: ถูกต้อง หน้าที่ของคุณก็คือแค่ทำตามระบบของคุณให้ได้ บางครั้งถ้าระบบตัดสินใจบางอย่างที่ทำให้คุณขาดทุน แต่คุณจะต้องรู้ว่ามันคือส่วนหนึ่งของเกมนี้ ที่มันต้องเกิดขึ้น การตัดสินใจของคุณจะเป็นสิ่งที่มีผลต่อการเล่นหุ้นของคุณในภาพรวม แต่เราไม่ควรจะนำมันมาป็นสิ่งที่ตัดสินผลของการซื้อขายหุ้นในแต่ละครั้ง

……

Q: ผมเข้าใจถึงประโยชน์ที่จะมีต่อสภาพจิตใจ จากการเล่นหุ้นอย่างเป็นระบบ แต่ดูเหมือนคุณกำลังจะพูดว่า คุณไม่ค่อยไว้ใจการเล่นหุ้นโดยการมองกราฟและวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิคด้วยตาซักเท่าไหร่

A: เมื่อไหร่ที่ผมมีไอเดียที่เกิดจากการมองกราฟ ผมจะพยายามเปลี่ยนมันให้เป็นตัวแปรที่จะสามารถทำการทดสอบจากคอมพิวเตอร์ได้ ถ้าหลักการนั้นเป็นสิ่งที่นำไปใช้ได้จริง คุณก็ควรจะอธิบายให้คอมพิวเตอร์ฟังได้เช่นกัน และต่อให้คุณไม่สามารถอธิบายได้อย่างชัดเจนอย่างน้อยคุณก็ควรจะอธิบายได้ใกล้เคียงกับสิ่งที่คุณต้องการที่สุด และถ้าผลจากการทดสอบออกมาไกล้ 0 คุณก็ไม่ควรที่จะต้องไปเชื่อถือไอเดียนั้นต่อไป

……

Q: คุณหมายความว่า คอมพิวเตอร์ไม่โกหก และเราควรจะเชื่อมันมากกว่าสัญชาตญาณของเรางั้นเหรอ ?

A: ใช่แล้ว เพราะผมได้อธิบายไปแล้วยังไงว่า จิตของเรามักปรุงแต่งสิ่งที่เราอยากเห็นขึ้นมาเสมอ !

……

มาถึงตรงนี้สำรับผมยิ่งอ่านยิ่งนึกถึงคำสอนของพระพุทธเจ้ามากครับ ไม่น่าเชื่อเหมือนกันว่าคำสอนของท่านยังคงเป็นจริงแม้แต่ในโลกของการเงินและการเล่นหุ้น อัตตาของเรา ตัวกูของกู สุดท้ายแล้วก็ยังเป็นสิ่งที่ทำให้เราหลงผิดไปอยุ่เช่นเคยจริงๆ หวังว่าคงยังไม่เบื่อแล้วเดี๋ยวจะเอาบทสัมภาษณ์ Wiilam Eckhardt ตอนที่ 2 มาให้อ่านต่อครั้งหน้านะครับ เจอกันครั้งหน้าที่ แมงเม่าคลับ.คอม ครับ

Related posts:

1. บทสัมภาษณ์เซียนหุ้น : William Eckhardt วิทยาศาสตร์แห่งการเล่นหุ้น : (ตอนที่ 3)
2. บทสัมภาษณ์เซียนหุ้น : William Eckhardt : วิทยาศาสตร์แห่งการเล่นหุ้น (ตอนที่ 2)
3. บทสัมภาษณ์เซียนหุ้น : Ed Seykota สุดยอด System Trader