Comments on: การจัดการความเสี่ยง : Risk Management by Ed seykota(2)

By: Futions

Futions — Sat, 26 Mar 2011 00:53:00 +0000

รอบทความต่อไปอยู่นะครับ

ขอบคุณสำหรับบทความดีๆครับ

By: randomwalk

randomwalk — Fri, 14 May 2010 07:19:38 +0000

ขอบคุณสำหรับคำตอบครับ และ ขอโทษที่ถามไม่เคลีย
1.ผมเข้าใจว่า heat คือค่า % fixed fraction (หรือ bet size) สูงสุดที่ระบบจะสามารถให้ได้ผลตอบแทนมากสุดในระยะยาว คำถามก็คือ สมมติว่า
ผมมีระบบ A ที่มี % fixed fraction (หรือ bet size) 50% ของ equity
ระบบ B ที่มี % fixed fraction (หรือ bet size) 30% ของ equity
ระบบ C ที่มี % fixed fraction (หรือ bet size) 20% ของ equity
ผมสามารถลงทุนใน 3 ระบบพร้อมๆกันโดยใช้เงินเป็น 100% ของ equity (50+30+20) ได้หรือไม่ หรือว่าจะเสี่ยงไปและควรเผื่อเงินไว้ให้มากกว่านั้น เพราะผมกังวลว่าถ้าลงทุนแค่ในระบบเดียว จะทำให้ส่วนที่เหลือของ equity เป็น idle
2.คุณ mod เคยได้ยิน kelly value หรือไม่ kelly value สามารถคำนวณ optimal ของ bet size ถ้าเรารู้ %win กับ win amount ได้ แต่ผมไม่แน่ใจว่ามันจะสอดคล้องกับการทำ backtesting ของ heat test หรือไม่

By: mod

mod — Fri, 14 May 2010 06:45:25 +0000

อืม จริงๆผมยังงงกับคำถามอยู่ แต่ตอบจากความเข้าใจนะครับ

1. ถ้าเรามีหลาย asset(assume ว่าไม่ correlate กัน) เราสามารถนำ heat ของแต่ละ asset มารวมกันให้ได้ 100% และลงทุนเต็มจำนวน 100% ได้มั้ยครับ

-heat ที่เกิดขึ้นไม่ได้เป็นผลจาก asset ครับ แต่เป็นผลจาก “ระบบ” ของเราที่เล่นกับ asset นั้นๆ(การเลือก asset ที่ไม่ correlate เป็นส่วนหนึ่งของระบบในการกระจายความเสี่ยง) ซึ่งจะมีความเหมาะสมของความเสี่ยงกับแต่ละระบบอยู่ แนวคิดคือไม่ไช่เอา heat ของทุกระบบมารวมกันให้ได้ 100% ครับ เพราะ Heat หมายถึงระดับความเสี่ยงสูงสุดของระบบที่รับได้ครับ ดังนั้นมันคือการ หา optimal risk ของแต่ละระบบออกมา แล้วอาจใช้ “ระบบ” ที่ไม่ Correlate กันมาใช้ร่วม เพื่อช่วยในการ Smooth Equity Curve โดยความเสี่ยงนั้นจะอิงไปตามแต่ละระบบครับ

———————————————————————————————–

2. การทำ heat test นั้น เอา return ในอดีตมาคิดตรงๆใช่ไหมครับ จำเป็นต้องเอา return นี้มาสลับเรียงลำดับใหม่หลายๆครั้ง แล้วหาค่าเฉลี่ยของ heat หรือไม่ครับ เพราะผมไม่แน่ใจว่า pattern ของ return ในอดีตจะเป็น pattern เดิมในอนาคต

การทำ Heat Test ไม่ได้นำ Return มาเทสท์นะครับ มันคือการนำ ระบบสัญญาณซื้อ-ขาย,MM,RiskManagement ของเรามาทดสอบย้อนหลัง ตามระดับของความเสี่ยงในการเทรดแต่ละรอบออกมา แล้วพิจารณาว่า ระดับความเสี่ยงที่เท่าไหร่ถึงจะเหมาะสม

โดยคำว่าเหมาะสม หรือ “Optimal” นั้นไม่มีคำตอบตายตัวครับ เพราะมันควรจะอิงกับตัวเราด้วย เช่นระดับความเสี่ยงเท่านี้ Return เป็นอย่างไร หรือ Drawdown ต่างๆเป็นอย่างไรบ้าง เรารับมันได้ไหม?? ดังนั้นคำว่าเหมาะสมหรือ “Optimal” จึงขึ้นอยู่เป้าหมายการลงทุนของเราด้วยครับ

ส่วนเรื่องที่ว่าต้องหาค่าเฉลี่ยของ Heat ไหมนั้น เป็นเรื่องของการทำ Test ในระยะเวลาแค่ไหนย้อนหลังด้วย แพทเทิรน์หรือสถิติที่เกิดขึ้นในอดีตไม่จำเป็นต้องเหมือนเดิมในอนาคตหรอกครับ ไม่มีใครรับประกันได้แน่นอน อย่างดีที่สุดคือพยายาม Test หลายๆระยะทั้งสั้นทั้งยาว ทั้งต่างช่วงกันด้วย เพื่อดูว่าระบบของเรามัน Robust แค่ไหน ดังนั้น ไม่ว่าจะใช้วิธีไหน ความเห็นผมควรเผื่อค่า Error จากความเสี่ยงที่เราคิดว่า Optimal ด้วย โดยการลดระดับความเสี่ยงลงมาอีกครับ

By: randomwalk

randomwalk — Thu, 13 May 2010 05:09:20 +0000

ขอบคุณสำหรับคำตอบครับ
มีคำถามต่อครับ
1. ถ้าเรามีหลาย asset(assume ว่าไม่ correlate กัน) เราสามารถนำ heat ของแต่ละ asset มารวมกันให้ได้ 100% และลงทุนเต็มจำนวน 100% ได้มั้ยครับ
2. การทำ heat test นั้น เอา return ในอดีตมาคิดตรงๆใช่ไหมครับ จำเป็นต้องเอา return นี้มาสลับเรียงลำดับใหม่หลายๆครั้ง แล้วหาค่าเฉลี่ยของ heat หรือไม่ครับ เพราะผมไม่แน่ใจว่า pattern ของ return ในอดีตจะเป็น pattern เดิมในอนาคต

By: mod

mod — Thu, 13 May 2010 01:55:28 +0000

Heat ไม่ใช่ MaxDD ครับ มันคือความเสี่ยงสูงที่สุดที่ระบบเราจะแบกรับได้ หากเกินกว่านั้น จะทำให้การเติบโตน้อยลง หรือถึงขั้นพังไปเลย ลองอ่านดูนะครับ

http://mangmaoclub.com/optimal-risk-1

http://mangmaoclub.com/optimal-risk-2

By: randomwalk

randomwalk — Wed, 12 May 2010 17:20:35 +0000

Heat คือ Maximum Drawdown ใช่ไหมครับ
แล้วการเลือก %fixed fraction ที่อ้างอิงกับ heat นี่มีวิธีการยังไงครับ
ตัวอย่างเช่น ถ้ารู้ MAX DD ของระบบ คือ 50% เราควรจะกำหนด %fixed fraction เป็นเท่าไรครับ

By: abba

abba — Mon, 10 May 2010 09:02:49 +0000

ขอบคุณสำหรับคำตอบครับ

By: Audi

Audi — Thu, 06 May 2010 04:34:24 +0000

ยิ่งอ่านก็ยิ่งมีความรู้ ผมเข้าเว็บนี้ทุกวัน อ่านแล้วอ่านอีก ขอบคุณมากครับ

By: Audi

Audi — Thu, 06 May 2010 04:31:26 +0000

ยิ่งอ่านยิ่งชอบ ขอบคุณมากครับ

By: marvasu

marvasu — Wed, 05 May 2010 13:27:19 +0000

ขอบคุณครับ